Fx Optionen Ebenen

Wie FX-Optionen im Devisenhandel Quelle verwenden: FX Trek Intellicharts Grund Verwendung einer Devisenoption einen Blick auf Abbildung 1, Punkt wir Widerstand gebildet knapp unter dem Schlüssel 1,0200 AUD / USD-Wechselkurs zu Beginn des Februar 2011 sehen können wir bestätigen, Dies durch die technische Doppel-Top-Formation. Dies ist eine großartige Zeit für eine Put-Option. Ein FX-Händler, der den australischen Dollar gegen den US-Dollar kürzen will, kauft einfach eine einfache Vanille-Put-Option wie die folgende: ISE Options Ticker Symbol: AUM Spotrate: 1.0186 Long Position (Kauf einer Geldmenge): 1 Vertrag Februar 1.0200 120 Pips Maximaler Verlust: Premium von 120 Pips Gewinnpotential für diesen Trade ist unendlich. Aber in diesem Fall sollte der Handel eingestellt werden, um bei 0,9950 die nächste große Stützbarriere für einen maximalen Gewinn von 250 Pips zu beenden. Der Debit-Spread-Handel Neben dem Handel mit einer einfachen Vanille-Option kann ein FX-Händler auch einen Spread-Handel schaffen. Bevorzugt von Händlern, Spread Trades sind ein bisschen komplizierter, aber sie werden einfacher mit der Praxis. Der erste dieser Spread Trades ist die Soll-Spreads. Auch bekannt als die Stier rufen oder tragen gesetzt. Hier ist der Trader zuversichtlich, der Wechselkurs Richtung, sondern will es ein bisschen sicherer spielen (mit ein wenig weniger Risiko). In Abbildung 2 sehen wir ein Stützungsniveau von 81,65, das in den Wechselkursen USD / JPY Anfang März 2011 auftaucht. Abbildung 2: Ein Unterstützungsniveau taucht im März 2011 USD / JPY-Paar auf. Quelle: FX Trek Intellicharts Dies ist eine perfekte Gelegenheit, um einen Bull Call verbreiten, weil das Preisniveau wird wahrscheinlich finden Sie einige Unterstützung und Aufstieg. Implementierung eines Bull Call Debit-Spread würde so aussehen: ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spot-Rate: 81,75 Long-Position (Kauf einer in der Geld-Call-Option): 1 Vertrag März 81,50 183 Pips Short Position (Verkauf einer aus der Geld-Option): 1 Vertrag März 82,50 135 Pips Net Debit: -183135 -48 Pips (der maximale Verlust) Bruttogewinnpotential: (82.50 - 81.50) x 10.000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pip 100 Pips Wenn der USD / JPY-Wechselkurs 82,50 überschreitet, profitiert der Handel von 52 Pips (100 Pips 48 Pips (Net Debit) 52 Pips) Der Credit Spread Trade Der Ansatz ist ähnlich für eine Credit-Spread. Aber anstelle der Auszahlung der Prämie, der Devisenoptionshändler sucht, von der Prämie durch die Ausbreitung zu profitieren, unter Beibehaltung einer Handelsrichtung. Diese Strategie wird manchmal als Stier Put oder Bär nennen verbreitet. (Erfahren Sie mehr über diese und andere Spreads in Option Spread Strategies.) Nun können wir zurück zu unserem USD / JPY Wechselkursbeispiel verweisen. Mit Unterstützung bei 81,65 und einer zinsbullischen Meinung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen kann ein Trader eine Bull-put-Strategie implementieren, um etwaige Aufwärtspotenziale im Währungspaar zu erfassen. ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81,75 Short-Position (Verkauf in der Geld-Put-Option): 1 Vertrag März 82,50 143 Pips Long-Position (Kauf einer aus der Geld-Put-Option) : 1 Vertrag März 80,50 7 Pips Netto-Kredit: 143 - 7 136 Pips (der maximale Gewinn) Mögliche Verluste: (82,50 80,50) x 10,000 (Einheiten pro Vertrag) x 0,01 Pip 200 Pips 200 Pips 13 Pips (Nettokredit) 64 Pips Maximale Verlust) Wie jeder sehen kann, ist es eine große Strategie, um zu implementieren, wenn ein Trader ist bullish in einem Bärenmarkt. Nicht nur gewinnt der Trader von der Optionsprämie. Aber er oder sie ist auch die Vermeidung der Verwendung von realen Geld zu implementieren. Beide Sätze von Strategien sind für Richtungsspiele groß. (Für mehr auf Richtungsspiele, siehe Handel Forex mit einer direktionalen Strategie.) Option Straddle Also, was passiert, wenn der Händler ist neutral gegen die Währung, aber erwartet eine kurzfristige Änderung der Volatilität. Ähnlich wie vergleichbare Equity-Optionen spielt, werden Devisenhändler eine Option Straddle-Strategie zu konstruieren. Dies sind große Trades für die FX-Portfolio, um eine potenzielle Breakout verschieben oder lulled Pause in der Wechselkurs zu erfassen. Die Straddle ist ein bisschen einfacher einzurichten im Vergleich zu Kredit-oder Debit-Spread-Trades. In einem Straddle, weiß der Händler, dass ein Ausbruch bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall sein Bestes, um sowohl einen Anruf und eine Put zu kaufen, um den Ausbruch zu erfassen. Abbildung 3 zeigt eine große Straddle Gelegenheit. Erste Schritte in Devisenoptionen Viele Leute denken an den Aktienmarkt, wenn sie an Optionen denken. Allerdings bietet der Devisenmarkt auch die Möglichkeit, diese einzigartigen Derivate zu handeln. Optionen geben Einzelhändlern viele Möglichkeiten, das Risiko zu begrenzen und den Gewinn zu steigern. Hier diskutieren wir, welche Optionen sind, wie sie genutzt werden und welche Strategien Sie nutzen können, um zu profitieren. Arten von Forex-Optionen Es gibt zwei primäre Arten von Optionen für den Einzelhandel Forex-Händler zur Verfügung. Die häufigste ist die traditionelle Call / Put-Option, die viel wie die jeweilige Aktienoption funktioniert. Die andere Alternative ist Single Payment Option Trading - oder SPOT - das gibt den Händlern mehr Flexibilität. (Lernen Sie, das richtige Forex-Konto in unserem Forex-Walkthrough zu wählen.) Traditionelle Optionen Traditionelle Optionen ermöglichen dem Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung), etwas vom Optionsverkäufer zu einem festgelegten Preis und Zeit zu kaufen. Zum Beispiel könnte ein Händler eine Option kaufen, um zwei Lose von EUR / USD bei 1,3000 in einem Monat zu kaufen, ein solcher Vertrag ist bekannt als ein EUR-Aufruf / USD-Put. (Denken Sie daran, dass Sie im Optionsmarkt, wenn Sie einen Anruf kaufen, gleichzeitig einen Put kaufen - genauso wie im Kassamarkt.) Liegt der Kurs von EUR / USD unter 1,3000, erlischt die Option wertlos und der Käufer Verliert nur die Prämie. Auf der anderen Seite, wenn EUR / USD auf 1,4000 klettert, dann kann der Käufer die Option ausüben und zwei Lose für nur 1.3000 gewinnen, die dann für Gewinn verkauft werden können. Da Forex-Optionen im Freiverkehr gehandelt werden, können Händler den Preis und das Datum wählen, an dem die Option gültig sein soll, und erhalten dann ein Angebot, das die Prämie angibt, die sie zahlen müssen, um die Option zu erhalten. Es gibt zwei Arten von traditionellen Optionen von Maklern angeboten: American-Stil Diese Art von Option kann an jedem beliebigen Punkt bis zum Ablauf ausgeübt werden. European-style Diese Option kann nur zum Zeitpunkt des Verfalles ausgeübt werden. Ein Vorteil der traditionellen Optionen ist, dass sie niedrigere Prämien als SPOT-Optionen haben. Auch weil (amerikanische) traditionelle Optionen vor dem Verfall gekauft und verkauft werden können, ermöglichen sie mehr Flexibilität. Auf der anderen Seite sind herkömmliche Optionen schwieriger einzustellen und auszuführen als SPOT-Optionen. (Eine detaillierte Einführung in Optionen finden Sie unter Optionen Grundlagen-Tutorial.) Einzelhandelspositionen (SPOT) Hier sehen Sie, wie die SPOT-Optionen funktionieren: Der Händler gibt ein Szenario ein (z. B. EUR / USD wird in 12 Tagen 1.3000) (Option Kosten) Zitat, und erhält dann eine Auszahlung, wenn das Szenario stattfindet. Im Wesentlichen, SPOT automatisch konvertiert Ihre Option in bar, wenn Ihre Option Handel erfolgreich ist, so dass Sie eine Auszahlung. Viele Händler genießen die zusätzliche Auswahl (unten aufgeführt), dass SPOT Optionen Händler geben. Auch SPOT-Optionen sind leicht zu handeln: seine eine Frage der Eingabe des Szenarios und lassen Sie es spielen. Wenn Sie richtig sind, erhalten Sie Bargeld auf Ihr Konto. Wenn Sie nicht korrekt sind, ist Ihr Verlust Ihre Prämie. Ein weiterer Vorteil ist, dass SPOT-Optionen bieten eine Auswahl von vielen verschiedenen Szenarien, so dass der Händler genau zu wählen, was er oder sie denkt, wird passieren. Ein Nachteil der SPOT-Optionen sind jedoch höhere Prämien. Im Durchschnitt kosten SPOT-Optionsprämien mehr als Standardoptionen. Warum Handelsoptionen Es gibt mehrere Gründe, warum Optionen für viele Händler allgemein attraktiv sind: Ihr Abwärtsrisiko beschränkt sich auf die Optionsprämie (den Betrag, den Sie für den Kauf der Option bezahlt haben). Sie haben ein unbegrenztes Gewinnpotenzial. Sie zahlen weniger Geld vorne als für eine SPOT (Cash) Forex-Position. Sie erhalten den Preis und das Verfallsdatum festlegen. (Diese sind nicht wie bei Optionen auf Futures vordefiniert.) Optionen können zur Absicherung von offenen Positionen (Cash-Positionen) verwendet werden, um das Risiko zu begrenzen. Ohne viel Kapital zu riskieren, können Sie Optionen nutzen, um auf Prognosen der Marktbewegungen handeln, bevor grundlegende Ereignisse stattfinden (wie Wirtschaftsberichte oder Sitzungen). SPOT-Optionen stehen Ihnen zur Auswahl: Standardoptionen. One-Touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis eine bestimmte Stufe berührt. No-Touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis nicht eine bestimmte Ebene berührt. Digital SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis über oder unter einem bestimmten Niveau liegt. Double one-touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis eine von zwei festgelegten Stufen berührt. Doppeltes no-touch SPOT Sie empfangen eine Auszahlung, wenn der Preis keine der zwei eingestellten Niveaus berührt. Also, warum ist nicht jeder mit Optionen Nun, es gibt auch ein paar Nachteile, sie zu benutzen: Die Prämie variiert, je nach Streik Preis und Datum der Option, so dass das Risiko-Risiko-Verhältnis variiert. SPOT-Optionen können nicht gehandelt werden: Wenn Sie eine kaufen, können Sie nicht ändern Sie Ihren Geist und dann verkaufen. Es kann schwierig sein, den genauen Zeitraum und den Preis vorherzusagen, zu dem Bewegungen auf dem Markt auftreten können. Sie können gegen die Chancen gehen. (Siehe den Artikel Do Option Sellers Have A Trading Edge) Optionen Preise Optionen haben mehrere Faktoren, die kollektiv bestimmen ihren Wert: Intrinsische Wert - Dies ist, wie viel die Option wäre es wert, wenn es jetzt ausgeübt werden würde. Die Position des aktuellen Kurses zum Basispreis kann auf drei Arten beschrieben werden: Im Geld - Das bedeutet, dass der Basispreis höher ist als der aktuelle Marktpreis. Aus dem Geld Dies bedeutet, dass der Ausübungspreis niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Am Geld Dies bedeutet, dass der Ausübungspreis zum aktuellen Marktpreis liegt. Der Zeitwert - Dies stellt die Unsicherheit des Preises über die Zeit dar. Generell gilt: Je länger die Zeit, desto höher die Prämie, die Sie zahlen, weil der Zeitwert größer ist. Zinsdifferenz - Eine Änderung der Zinssätze beeinflusst das Verhältnis zwischen dem Streik der Option und dem aktuellen Marktzins. Dieser Effekt wird oft in die Prämie als Funktion des Zeitwerts berücksichtigt. Volatilität - Eine höhere Volatilität erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Marktpreis den Basispreis innerhalb eines begrenzten Zeitraums erreicht. Volatilität wird in den Zeitwert berücksichtigt. In der Regel haben mehr volatile Währungen höhere Optionen Prämien. Wie es funktioniert Sagen Sie am 2. Januar 2010, und Sie denken, dass das EUR / USD-Paar, das derzeit bei 1,3000 liegt, aufgrund positiver US-Nummern nach unten geleitet wird, gibt es einige große Berichte, die bald erscheinen Die zu erheblichen Volatilitäten führen können. Sie vermuten, dass diese Volatilität innerhalb der nächsten zwei Monate auftreten wird, aber Sie nicht eine Bargeldposition riskieren möchten. So dass Sie entscheiden, Optionen zu verwenden. (Erlernen Sie die Hilfsmittel, die Ihnen helfen, zu erhalten, begonnen in den Forex-Kurs-Unterricht-Anfängern, wie man handelt.) Sie gehen dann zu Ihrem Vermittler und setzten einen Antrag, um einen EUR-Put / USD-Aufruf zu kaufen, allgemein gekennzeichnet als eine Euro-Put-Option Bei einem Ausübungspreis von 1.2900 und einem Ablauf des 2. März 2010. Der Makler informiert Sie, dass diese Option 10 Pips kosten wird. So dass Sie gerne entscheiden zu kaufen. Diese Bestellung würde ungefähr so ​​aussehen: Kaufen: EUR put / USD call Basispreis: 1.2900 Verfall: 2 März 2010 Premium: 10 USD Pips Cash (Spot) reference: 1.3000 Sagen die neuen Berichte kommen heraus und das EUR / USD Paar fällt auf 1.2850 - Sie entscheiden, Ihre Option auszuüben, und das Ergebnis gibt Ihnen 40 USD Pips Gewinn (1.2900 1.2850 0.0010). Optionsstrategien Optionen können auf vielfältige Weise genutzt werden, werden aber in der Regel für einen von zwei Zwecken verwendet: (1) Erfassung von Gewinnen oder (2) zur Absicherung gegen bestehende Positionen. Profit-motivierte Strategien Optionen sind ein guter Weg, um zu profitieren, während das Risiko nach unten zu halten - schließlich können Sie nicht mehr als die Prämie verlieren Viele Devisenhändler nutzen gerne Optionen rund um die Zeit der wichtigen Berichte oder Veranstaltungen, wenn die Spreads und Risiko zu erhöhen Die Bargeld-Devisenmärkte. Andere gewinnorientierte Forex-Händler verwenden einfach Optionen anstelle von Bargeld, weil Optionen billiger sind. Eine Optionen-Position kann viel mehr Geld als eine Cash-Position in der gleichen Menge zu machen. Hedging-Strategien Optionen sind eine gute Möglichkeit, sich gegen Ihre bestehenden Positionen abzusichern, um das Risiko zu senken. Einige Händler nutzen sogar Optionen statt oder zusammen mit Stop-Loss-Punkten. Der primäre Vorteil der Verwendung von Optionen zusammen mit Stopps ist, dass Sie ein unbegrenztes Gewinnpotential haben, wenn der Preis weiterhin gegen Ihre Position zu verschieben. Fazit Obwohl sie schwierig zu bedienen sind, stellen die Optionen ein weiteres wertvolles Instrument dar, das die Händler nutzen können, um das Risiko zu senken oder zu senken. Optionen in Forex sind vor allem bei wichtigen Wirtschaftsberichten oder Ereignissen, die erhebliche Volatilität verursachen (wenn Kassamärkte haben hohe Spreads und Unsicherheit). (Diskutieren Sie Forex, Optionen und andere aktive Handelsthemen im TradersLaboratory Forum) Option Handelsebenen und Leverage Optionen guy Gesendet am 02/15/12 um 03:53 Uhr Ich hatte vor kurzem eine Frage, die mir über die verschiedenen Optionen Trading-Ebenen, die sind Zu einem Brokerage-Konto bei TradeKing zugeteilt. Wenn ein Konto bei TradeKing oder bei einer Maklerfirma eröffnet wird und Optionshandel beantragt wird, muss ein Optionskontoantrag ausgefüllt werden. Anschließend wird anhand der Antworten ein Risikograd zugeordnet. Diese Risikostufe bestimmt die Arten von Optionsstrategien, die im Konto ausgeführt werden können. Hier ist eine Liste der verschiedenen Ebenen, die einem Standard-TradeKing-Brokerage-Konto zugewiesen werden können: Risiko Level 1 Covered Call Writing Cash Secured Setzen Schreiben Risk Level 2 Buying Puts Calls beinhaltet Level 1 Risk Level 3 Kombinationen (Spreads, Straddles) Enthält Level 2 Risiko-Level 4 Verkauf von ungedeckten Puts schließt Level 3 ein Risk Level 5 Verkauf von ungedeckten Equity-Put-Anrufe schließt Level 4 ein Risiko-Level 6 Verkauf von ungedeckten Equity / Index passt Anrufe enthält Stufe 5 In Bezug auf diese Liste erhielt ich eine Frage, die ich dachte, dass ich mit teilen würde Sie, die zu mir kam innerhalb der TradeKing Trader Network. To Paraphrase die Frage gestellt: Warum ist der Verkauf einer Put-Short (auch bekannt als ein Stier Put Spread) auf dem Konto ein höheres Handelsniveau als der Verkauf eines Cash-gesichert. Spreads ermöglichen es Ihnen, das Risiko abzusichern. Spreads können Sie mehr Delta neutral. Dies ist meiner Meinung nach sicherer als ein Cash-gesichert gesetzt. Wenn Sie auf einen Stier setzen Ausbreitung setzen, ist Ihr Nachteil durch eine Option zu einem niedrigeren Ausübungspreis begrenzt. Mit einem Cash gesichert setzen, ist Ihr Nachteil nicht begrenzt. Danke für die Frage. Kurz gesagt, die Antwort ist Leverage. Es ist die Hebelwirkung eines Short-Put-Spread, der berücksichtigt werden muss. Mit der gleichen Marge, könnten Sie 20 x 20 Spreads vielleicht sogar 40 x 40 Spreads vs ein Cash-gesichert zu tun. Was man nur einmal machen konnte. Wir haben eine Aktie bei 100, wenn Sie einen ATM-Put verkauft, sagen, ein 30-Tage-100-Streik setzen, Ihre Margin Anforderung wäre 10.000. Dieses ist die Kosten, zum von 100 Anteilen bei 100 zu kaufen. Jetzt, wenn Sie eine 5 Punkt breite 20 x 20 kurze gesetzte Verteilung (Verkauf 30-tägiges 100 setzen und kaufen 30-tägiges 95 setzen) taten. Dies hätte auch eine Marge von 10.000 (500 x 20). In diesem Fall, die jetzt Äpfel zu Äpfeln ist, natürlich die Short-Put-Spread ist riskanter. Sie könnten die gesamte Margin-Anforderung verlieren, wenn am Ende der Aktie einen 5-Punkte-Abwärtstrend gemacht und den 95-Basispreis unterschritten hat. Sie gehen davon aus, ein Anfänger Trader versteht das Risiko mit Optionen, die Hebelwirkung bringt auf den Markt. Würden Sie jemals sagen, eine kurze Put-Ausbreitung ist riskanter als eine abgedeckte Call-Position Ein abgedeckter Call und ein Cash-gesichert haben die gleichen Gewinn-und Verlust-Grafik. Ein abgedeckter Call ist eine synthetische gleichwertige Position zu einem Cash-gesicherten Short-Put. Hier ist ein Blog, das dieses Konzept im Detail erklärt Synthesize Cash-Secured Put Verkaufen Heres how .. Die Gesamtkosten für die Marge eines gedeckten Aufrufs oder einer Cash-gesicherten put zähmt die Hebelwirkung, die zusammen mit Option Trading kommt. Wenn Sie nicht über Hebel sprechen und Sie schauen auf ein 1x1 Fünf-Punkte-breite Short-put verbreitete Verse verkaufen eine auf eine Cash-Secured-Basis dann, ja, würde ich zustimmen, das Risiko ist begrenzt und mit der Ausbreitung definiert. Ein ähnlicher Vergleich wäre, wenn Sie kaufen ein ATM-Call-Option und zahlen 4 oder 400 plus Provision und Sie sagen, dass es weniger riskant insgesamt als Kauf 100 Aktien einer Aktie bei 100. Das meiste Sie mit dem Aufruf verlieren könnte ist die Belastung bezahlt Zzgl. Nebenkosten. Ich würde dem auch zustimmen. Unterm Strich ist jeder Vergleich von Optionsstrategien, die keinen Hebel enthalten, nicht vollständig. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Klicken Sie hier, um die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionsbroschüre zu überprüfen, bevor Sie Optionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel weist Risiken in Bezug auf Systemreaktionen und Zugriffszeiten auf, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren können. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. Mehr-Bein-Optionen Strategien mit zusätzlichen Risiken und mehrere Provisionen und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie mit einem Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Während Delta den Konsens des Marktes hinsichtlich der theoretischen Kursbewegung der Option gegenüber dem zugrundeliegenden Wert darstellt und Gamma den Konsens des Marktes hinsichtlich der theoretischen Veränderungsrate des Delta relativ zum zugrunde liegenden Wert darstellt, gibt es keine Garantie Dass diese Prognosen korrekt sind. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. (C) 2012 TradeKing Group, Inc. Wertpapiere durch TradeKing, LLC. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Stu, ich glaube, Sie verpassen den Punkt der Zuweisung Risk Levels. Es ist nicht zugunsten des Händlers, dass dies geschieht. Es ist für den Makler vor übermäßigem Risiko zu schützen. Sie ermitteln die Größe Ihres Kontos und die Höhe Ihrer Erfahrung, so dass sie vernünftigerweise sicher sein können, dass sie nicht auf dem Haken für Ihre Fehler sein. Ehrlich gesagt, dies ist die Art und Weise sollte es sein, denn niemand, der ein Konto bei dieser oder einer anderen Brokerage hat, will sehen, dass Makler geschlossen zu tun, um die Handlungen anderer. Wenn das, was Sie denken, ist, dass die Persönlichkeit oder Psyche von einigen Menschen machen sie gut oder schlecht für verschiedene Arten von Trades, glaube ich nicht, dass Brian würde nicht zustimmen. Ich sicherlich nicht. Aber diese Tatsache ist hier nicht relevant. Das Casino kümmert sich nicht, was Sie tun, sobald Sie den Boden verlassen sie einfach nicht wollen, dass Sie Ihr Gehirn auf ihren Teppich blasen. Margins gelten für FX-Optionen werden vierteljährlich gemäß PHLX Regel 721 gesetzt. PHLX berechnet für jede Fremdwährung eine gesonderte Marginanforderung einzeln in den verschiedenen Währungen. Die PHLX ermittelt den anwendbaren Margin-Prozentsatz durch vierteljährliche Fünf-Tage-Preisänderungen und einen Vergleich der Basiswährung mit der Basiswährung gegenüber dem letzten Dreijahreszeitraum für jedes Fremdwährungspaar, das den PHLX-Optionen zugrunde liegt. Die Mindestreserve-Marge wird auf einem Niveau festgesetzt, das die Kursbewegungen im Berichtszeitraum um mindestens 97,5 Prozent (Vertrauensniveau) übersteigt. Wenn die Ergebnisse nachfolgender Bewertungen zeigen, dass das Konfidenzniveau für ein Währungspaar unter 97 Prozent gesunken ist, wird die PHLX die Marginanforderung für diese Währung auf ein Vertrauensniveau von 98 Prozent erhöhen und die Überwachung dieses Währungspaares erhöhen. PHLX wird auch jedes Währungspaar auf große Preisbewegungen außerhalb des Margin-Levels überprüfen (Extreme Outlier-Test). Bei einer positiven oder negativen Kursbewegung von mehr als dem Zweifachen des aktuellen Margenniveaus wird die Marginanforderung für dieses Währungspaar auf ein Konfidenzniveau von 99 Prozent erhöht. Nasdaq (NASDAQ: NDAQ) ist ein führender Anbieter von Handel, Clearing, Börsentechnologie, Börsennotierung, Information und Öffentlichkeitsarbeit auf sechs Kontinenten. Mit seinem vielfältigen Portfolio an Lösungen ermöglicht Nasdaq Kunden, ihre Geschäftsvision mit Vertrauen zu planen, zu optimieren und auszuführen. Dabei nutzen sie bewährte Technologien, die Transparenz und Einblick in die heutigen globalen Kapitalmärkte ermöglichen. Als der Schöpfer der weltweit ersten elektronischen Börse, seine Technologie Befugnisse mehr als 70 Marktplätze in 50 Ländern und 1 von 10 der weltweiten Wertpapiertransaktionen. Nasdaq ist die Heimat von mehr als 3.700 börsennotierten Unternehmen mit einem Marktwert von rund 9,3 Billionen und mehr als 18.000 Firmenkunden. Weitere Informationen finden Sie unter: www. nasdaq / ambition oder business. nasdaq. Brexit: FX-Option und FRA-Analyse Mit dem Referendum um die Ecke wäre es amüsant, wenn wir unsere Analyse von EUR / GBP und GBP / USD nicht aktualisieren würden FX Optionen vor der Abstimmung. Wir nehmen auch einen Blick auf GBP FRA Aktivität, vor allem die FRA-Switch über den 24. Juni. EUR / GBP und GBP / USD-Aktivität Von SDRView Res. Können wir die Aktivität seit unserem letzten Blog (im März) mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2015 vergleichen. Durchschnittliche monatliche Mengen zwischen März und Mai 2016 von 110 Mrd. (5 Mrd. pro Tag) gegenüber 102 Mrd. im Jahr 2015. Allerdings laufen die Mengen im Juni 2016 auf mehr Mit 72bn bereits Handel in den ersten 16 Tagen, verglichen mit nur 79,7 Milliarden für den ganzen Monat im letzten Jahr. So ist die Geschichte ziemlich im Einklang mit unserem letzten Blog ndash Aktivität hat kaum explodiert höher, aber es ist zwischen 5 und 10 höher als im Vorjahr. Wir können auch die täglichen Mengen in diesem Monat. Bisher war Donnerstag der 16. Juni der aktivste Tag, der am Freitag leicht abschwächte. Ich schätze, dass wir eine schrittweise Verringerung des Handels sehen werden, während das digitale Ereignis selbst diese Woche nähert. Relative Volumes Letrsquos betrachten jetzt GBP / USD Tätigkeit zu anderen Währungpaaren: Der Beitrag jedes Währungspaares zur Gesamttätigkeit als Prozentsatzanteil von Namentlich. GBP / USD macht normalerweise bis zu 18 Aktivitäten aus, während USD / JPY einen Marktanteil von 53 erreichen kann. Im Juni 2016 hat GBP / USD jedoch einen deutlich höheren Marktanteil als normal. GBP / USD befiehlt derzeit einen 25 Marktanteil. USD / CHF hat einen Rückgang der Aktivität festgestellt ndash vielleicht aufgrund der wahrgenommenen erhöhten SNB-Aktivität deprimiert realisierte Volatilität GBP / USD Detail-Aktivität ist nur etwas höher als im normalen Niveau. Dennoch, itrsquos noch interessant zu sehen, was gehandelt hat. Zum Beispiel hat das Volumen von Puts gehandelt seit März 2016 die Anzahl der Anrufe um 57 bis 43 übertroffen (siehe Grafik rechts). Vielleicht bietet dies einen Beweis für eine Vorliebe für den Kauf einer Versicherung gegen eine Brexit, anstatt Positionierung zu profitieren von Bremain Sicherlich, wenn wir auf die Streiks, die gehandelt haben, ist der Schwanz auf dem Nachteil ist viel länger als auf der Oberseite: Das Volumen von GBP / USD-Vanille-Optionen, die seit März 2016 halb so groß gestaffelt sind. Wir sehen Puts bis auf 0.95 (dh unter Parität mit dem Dollar). Während dieser Einzelhandel ein Ausreißer (oder ein umgekehrter Streik) ist, sehen wir konsequente Aktivität bis hinunter zu 1.20. Während auf der Oberseite, gibt es einige Tätigkeit zwischen 1.675-1.75, aber es hauptsächlich peters heraus nach 1.60. Überraschenderweise stimmt dies mit dem CME rsquos Vol2Vol Monitor auch für die GBP / USD Optionen überein: CME Vol2Vol Monitor hier erhältlich und was ist mit dem Tarifmarkt Der beste Maßstab für das Ereignisrisiko im Zusammenhang mit dem Referendum im Tarifmarkt ist der Wert des FRA - Schalter über den 24. Juni. Dieser FRA-Schalter beinhaltet das Kaufen (Verkaufen) einer FRA, die vor dem Referendum korrigiert, im Vergleich zu dem Verkauf (Kauf) einer FRA, die danach festsetzt. Angenommen, ein Ergebnis wird von 11.00 Uhr London am Freitag deklariert, ist die 24. Juni Festsetzung der erste Libor Festsetzung nach dem Ergebnis bekannt ist. In Bezug auf die Mengen in diesem Monat, hat FRA Handel auf einem ziemlich normalen Niveau im Juni (ein durchschnittliches tägliches Volumen von pound11.6bn gegenüber einem durchschnittlichen täglichen Volumen von 2016 von pound10.6bn vor Juni laufen). Als wersquove sah vor. FRA-Handel konzentriert sich auf Portfolio-Management-Übungen von ICAP und Tulletts. Dies sind Mid-Market-Auktionen, die mögliche Volumen maximieren, indem sie gegenläufige Interessen auf dem Markt. Wir können von einem Tageszeitreihe von Volumina im Juni sehen, dass es vier Sitzungen waren bisher in diesem Monat: Von SEFView. Das Volumen aller GBP FRAs, die auf-SEF gehandelt in diesem Monat. Wir können sehen, dass ICAP haben FRA Matching-Sessions in GBP am 1., 7. und 14. durchgeführt. Das würde vorschlagen, eine andere morgen fällig ist (21. Juni) ndash ist, dass die letzte Chance für FRA Hedgingaktivität Tulletts eine große Sitzung am 9. Juni hatte. Wir können sowohl SDRView und SEFView zu analysieren, die Preise der FRAs in diesen Sitzungen gehandelt. Die Analyse der Preise in SEFView sehen wir, dass während der ldquoTP-Matchrdquo (Tulletts) FRA Matching-Sitzung, die FRA 15. Juni zur Festsetzung gegen den 24. Juni abgestimmt wurde: Ein FRA 15. Juni bei 0.581 in GBP212m Festsetzung und eine FRA 24. Juni zur Festsetzung bei 0.581 Dies bedeutet in GBP114m gibt es keine Ereignisrisiko in FRA Märkten preislich für das Referendum ndash dem Markt bei einem Aufschlag auf Libor Befestigungen nicht Preis. Via SDRView, können wir eine ähnliche Sache geschah während der ICAP FRA passenden Sitzung am 7. Juni zu sehen. FRAs beide am 15. und 17. Juni zur Festsetzung bei nur einem -0.1bp Preisdifferenz zu FRAs abgestimmt wurden am 24. Juni zur Festsetzung: Insgesamt von der Evidenz innerhalb FRA-Handelsdaten, funktioniert der Markt nicht ldquodigital eventrdquo erwarten. Praktisch keine Re-Pricing von Libor Befestigungen wird erwartet, dass nach dem Referendum Ergebnis bekannt ist. Bei der Interpretation dieser Daten gibt es zwei Denkschulen. Einer ist, dass LIBOR im Falle eines ldquoRemainrdquo Ergebnis bewegen wonrsquot, und das ist, was der Markt erwartet. Die zweite ist mehr besorgniserregend. Im Falle eines ldquoLeaverdquo-Ergebnisses könnte eine Ansteckung zu Kreditbedenken für Ballon und Libor führen, um höhere ndash unabhängig von BoE (und EZB) Zinssenkungen / Stabilisierungsanstrengungen zu beheben. Angesichts des sehr hohen Volumensvolumens in den Devisenoptionen rund um das Referendum scheint es merkwürdig, dass FRA-Märkte keine Bedenken für dieses Datum haben würden. Es gibt jede Farbe für die Umfragen Aus dieser kurzen Analyse der FX-Optionen und FRA-Aktivität können wir sehen, dass: Aktivitätsniveaus über beide Devisenoptionen und Preise sind nicht auf ldquopanicrdquo Ebenen. Es gibt mehr Handel geht auf als üblich, aber es ist nicht hektisch. Es gibt größere Aktivität auf dem Nachteil in FX-Optionen, scheinbar Schutz gegen eine Folie in GBP / USD. Der erste Punkt ist eine Einschränkung wert. Mit den extremen Volumina im Moment, itrsquos ein Wunder gibt es jede Aktivität überhaupt in FX-Optionen. Bid-Angebote sind breit und der Preis der Volatilität ist historisch signifikant. Der zweite Punkt ist vielleicht keine Überraschung. Projekt Furcht oder nicht, gibt es sicher eine Menge mehr Möglichkeiten, dass die Marktteilnehmer könnte durch Brexit (z. B. Ansteckung Ängste), als könnte von einem Bremain Ergebnis I persönlich canrsquot glauben, dass Libor wonrsquot bewegen im Falle eines ldquoLeaverdquo Ergebnis profitieren könnte. Also, wenn Sie wirklich brauchen eine Art von Versicherung gegen Brexit, Verkauf von kurzfristigen GBP FRAs ist eine schöne billige Option. Allerdings ist es aus einem Grund billig, da Ansteckungsängste im Falle von Brexit die Wirksamkeit der Hecke bezwingen können. Ich würde persönlich meinen Glauben an Zentralbanken stellen, um genügend Liquidität zur Verfügung zu stellen, um sicherzustellen, dass die Hecke zahlt sich aus. Bleiben Sie informiert mit unserem kostenlosen Newsletter, abonnieren Sie hier. Aktie: