Wie Bieten Unternehmen Aktienoptionen An

Understanding Employee Stock Options Durch NerdWallet. Dezember 03, 2013, 03:12:26 PM EDT Hat Ihr neuer Job bieten Aktienoptionen für Sie Für viele ist es ein großer Anreiz für ein neues Unternehmen beitreten. Google (GOOG) muss das hochkarätigste Beispiel sein, mit den legendären Geschichten von Tausenden von ursprünglichen Angestellten, die Multi-Millionäre werden, einschließlich der in-house Masseurin. Im Folgenden finden Sie einige Informationen, um Ihnen zu verstehen, Aktienoptionen ein wenig besser, wenn youre verwirrt, wie sie funktionieren. Wie Aktienoptionen funktionieren Obwohl Mitarbeiteraktienoptionen seit der weltweiten Finanzkrise ein bisschen an Glanz verloren haben - sie werden immer mehr durch eingeschränkte Aktien ausgetauscht - entsprechen die Optionen nach wie vor fast einem Drittel des Wertes der Executive Incentive-Pakete Entschädigung Beratungsunternehmen James F. Reda Associates. Willst Aktienoptionen Youre finden sie härter zu finden in diesen Tagen, vor allem aufgrund von Änderungen in der Steuergesetze und jüngsten Rückschlag von Mitarbeitern, die für Unternehmen von der Rezession zerschlagen und müde von halten out-of-the-money, wertlose Optionen . In der Tat, Mitarbeiter Aktienoptionen Höhepunkt in der Popularität im Jahr 1999. Aber wenn Sie ein Gig mit Optionen, Heres, wie es funktioniert. Als gewährte Aktienoptionen gibt Ihnen das Recht, Ihre Aktien für einen festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt und für eine bestimmte Zeit zu kaufen. Nun verwenden Sie GOOG als Beispiel. Lets sagen, Sie waren unter den glücklichen Nooglers gemietet, als GOOG Aktienoptionen bei 500 ausgeben. Sie erhalten das Recht auf 1000 Aktien zu 500 (der Zuschuss Preis) nach zwei Jahren (der Gewährungszeitraum) zu kaufen und Sie haben 10 Jahre, um die Ausübung der (Aktien kaufen). Wenn Googles Aktienkurs unter 500, wenn Ihre Aktien sind, sind sie aus dem Geld und youre aus Glück. Sie müssen die Aktien nicht verlieren, verlieren sie nur wertlos, es sei denn, die Aktie rebounds und über ihren Ausübungspreis - oder wenn das Unternehmen großzügig beschließt, den ursprünglichen Ausübungspreis neu zu bewerten. Aber wenn GOOG ist über 1000, wie es jetzt ist, knacken Sie den Champagner youre im Geld Sie können 1000 Aktien bei 500 kaufen, dann verkaufen und ein halbes Million Dollar Gewinn. Achten Sie einfach auf die nachfolgende Steuerrechnung. In einigen Fällen können Sie Ihre Optionen ausüben und halten Sie dann auf die Aktie für mindestens ein Jahr vor dem Verkauf und zahlen einen niedrigeren Steuersatz. Optionen haben eine Reihe von steuerlichen Konsequenzen zu berücksichtigen. Wenn Sie Fragen zu Ihren Aktienoptionen haben, fragen Sie einen Berater. Der Nachteil der Mitarbeiteraktienoptionen Trotz dieser Tatsache, dass Optionen Millionäre aus Masseuren machen können, gibt es einige Nachteile: Aktienoptionen können ein bisschen kompliziert sein. Zum Beispiel haben verschiedene Arten von Aktienoptionen unterschiedliche steuerliche Konsequenzen. Es gibt nicht qualifizierte Optionen und Anreizoptionen (ISOs), die beide spezielle Steuerauslöser aufweisen. Optionen können wertlos ablaufen. Stellen Sie sich den Nervenkitzel eines Stipendiums, gefolgt von der Qual eines Aktien-Flops. Anstatt als Mitarbeiter Anreiz, Optionen für eine stolpernde Aktien ausgegeben kann muck-up Moral. Wissen, wann und wie Ausübung Aktienoptionen kann nervenaufreibend sein. Hat der Bestand seinen Höhepunkt erreicht Wird es jemals aus historischen Tiefs erholen Ausübung und halten oder ausüben und verkaufen Und Sie können viel zu investiert in Unternehmensaktien zu bekommen. Holding ein Haufen von Optionen kann zu einem Windfall oder einem Untergang führen. Sie können einfach keine Bank auf sie, bis theyre in das Geld und in der Tasche. Mitarbeiteraktienoptionen können ein außerordentlicher Vermögensverwalter sein. Mit einem steigenden Unternehmen Aktienkurs und eine gewidmet Leiter, seine fast wie eine erzwungene Sparkonto. Und das kann eine Option wert sein. Neda Jafarzadeh ist ein Finanzanalyst für NerdWallet. Eine Website gewidmet zu helfen Investoren machen bessere finanzielle Entscheidungen mit ihrem Geld. Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Youd besser Bitten Sie diese Fragen vor der Annahme der Job Thumbs up all around nach Yext angekündigt, eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das für ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman über Business Insider Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, für mehr als 200 Millionen verkauft, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert in einer von zwei Möglichkeiten: Einige Völker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, sagte Goldberg Business Insider in einem Interview über den Verkauf. Manche Leute waren wie, Das ist es Sie nie wusste, was es sein würde. Wenn youre ein Angestellter bei der Inbetriebnahme - nicht ein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Lager, youre wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich oder kauft zu einem Preis pro Aktie, die deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen ist. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, daß Stammbesitzer nur vom Potenziometer gelassen werden, das übrig bleibt, nachdem die bevorzugten Aktionäre ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fällen können Stammaktien Inhaber finden, dass Vorzugsaktionäre haben so gute Bedingungen gegeben worden, dass die Stammaktien fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld als Investoren in sie hinein verkauft wird. Wenn Sie einige intelligente Fragen stellen, bevor Sie ein Angebot annehmen, und nach jeder sinnvollen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht über den Wert - oder das Fehlen davon - Ihrer Aktienoptionen überrascht sein, wenn ein Startup beendet wird. Wir fragten eine aktive New York City Venture Capitalist, der sitzt im Vorstand einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Begriff Blätter, was Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen. Der Investor bat, nicht benannt zu werden, sondern war glücklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer vollständig verwässerten Basis angeboten wird. Manchmal Unternehmen werden nur sagen, die Zahl der Aktien youre bekommen, was völlig sinnlos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben könnte, sagt der Venture Capitalist. Wenn ich nur sagen, Youre gehen, um 10.000 Aktien zu bekommen, klingt es wie eine Menge, aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welchen Prozentsatz des Unternehmens die Aktienoptionen repräsentieren. Wenn Sie es auf einer voll verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber zu berücksichtigen, alle Aktien der Gesellschaft verpflichtet ist, in der Zukunft, nicht nur Aktien, die bereits ausgeteilt wurde. Es berücksichtigt auch das gesamte Optionspool. Ein Optionspool ist Aktien, die beiseite gestellt werden, um Anreiz Anreize Mitarbeiter. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage stellen: Welchen Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsächlich darstellen 2. Fragen Sie, wie lange das Unternehmen Optionspool dauert und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Könnte verdünnt werden. Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien herausgibt, werden die derzeitigen Aktionäre verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, das sie besitzen, sinkt. Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, ein Eigentum Prozentsatz, der große begann, kann bis zu einem kleinen Prozentsatz verdünnt werden (obwohl sein Wert erhöht haben). Wenn das Unternehmen Sie beitreten wird wahrscheinlich brauchen, um mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihre Beteiligung wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen auch ihre Optionspools jährlich, was auch die bestehenden Aktionäre verdünnt. Andere beiseite stellen ein groß genug Pool, um ein paar Jahre dauern. Optionspools können erstellt werden, bevor oder nachdem eine Investition in das Unternehmen gepumpt wird. Fred Wilson von Union Square Ventures fragt nach Pre-Money (Pre-Investment) Option Pools, die groß genug sind, um die Miete und Aufbewahrung Bedürfnisse der Gesellschaft bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erläuterte, wie Optionsanleihen oft von Investoren und Unternehmern gemeinsam geschaffen werden: Die Idee ist, wenn ich in Ihr Unternehmen investieren will, dann sind wir uns beide einig: Wenn wir von hier nach dort kommen würden, Zu mieten diese viele Menschen. So erstellen wir ein Eigenkapital Budget. Ich denke, Im gehen zu haben, um zu verschenken wahrscheinlich 10, 15 Prozent der Unternehmen, um dorthin zu gelangen. Das ist das Optionspool. 3. Als nächstes sollten Sie herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und auf welche Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist nicht freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn Im ein Mitarbeiter Beitritt zu einem Unternehmen, was ich hören möchte, ist Sie havent erhob eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art von Investitionen kommt in Form von Vorzugsaktien, die gut für Mitarbeiter und Unternehmer ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgültige Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt - In einem Exit werden Vorzugsaktieninhaber vor Stammaktieninhabern (Mitarbeiter) bezahlt, die einen Cent bekommen. Das Geld für die bevorzugten geht direkt in die Venture Capitalists Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere, und du für 10 Millionen verkaufst, sind die ersten 7 Millionen zu kommen, bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn der Start-up für etwas über den Wandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde), dass eine gerade Vorzugsaktionär erhalten, was prozentualen Anteil der Unternehmen sie besitzen verkauft. Teilnehmende bevorzugte - Teilnehmende bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die Erhöhung der Menge an Geld bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einer Liquidation Veranstaltung. Die Vorzugsaktie legt eine Dividende auf Vorzugsaktien fest, die Stammaktien bei einem Exit beenden. Investoren mit teilnehmenden bevorzugten erhalten ihr Geld zurück während einer Liquidation Veranstaltung (genau wie Vorzugsaktien Inhaber), plus eine vorgegebene Dividende. Die Beteiligung Vorzugsaktien wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glauben, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, es ist - so sind sie damit einverstanden, zu investieren, um das Unternehmen zu wachsen groß genug, um zu rechtfertigen und verfinstert die Bedingungen der teilnehmenden bevorzugt - Gehäuse. Die Quintessenz mit teilnehmenden Vorzugsaktien ist, dass, sobald die Vorzugsinhaber gezahlt worden sind, wird es weniger des Kaufpreises übrig für die gemeinsamen Aktionäre (d. h. Sie). Mehrere Liquidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen und Schraube Stammaktien Inhaber. Anders als bei geraden Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie wie Stammaktien in einer Transaktion über dem Kurs, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, zahlt, garantiert eine mehrfache Liquidationspräferenz, dass Vorzugsaktionäre eine Rendite für ihre Investition erhalten. Um das ursprüngliche Beispiel zu verwenden, würde anstelle eines Investors 7 Millionen investiert Rückkehr zu ihnen im Falle eines Verkaufs, eine 3X Liquidation Präferenz versprechen die bevorzugten Inhaber erhalten die ersten 21 Millionen eines Verkaufs. Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, würden die Vorzugsaktionäre 21 Millionen zu bekommen, und die gemeinsamen Aktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine multiple Liquidation Präferenz ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren fordern eine größere Prämie für das Risiko theyre nehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Start-ups gerade Vorzugsaktien, während etwa 30 haben einige Struktur auf der Vorzugsaktie. Hedge-Fonds, sagt diese Person, oft gerne große Bewertungen für die teilnehmenden Vorzugsaktien bieten. Außer sie theyre außergewöhnlich vertrauenswürdig in ihren Geschäften, sollten Unternehmer von Versprechen wie hüten, ich will nur teilnehmende bevorzugt und itll verschwinden bei 3x Liquidation, aber Kranke investieren auf einer Milliarden-Dollar-Bewertung. In diesem Szenario sind die Anleger offensichtlich glauben, dass das Unternehmen nicht erreichen, dass die Bewertung - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück, und kann die Inhaber der Stammaktien auszulöschen. 4. Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Schulden können in Form von Venture-Schulden oder eine Wandelschuldverschreibung kommen. Es ist wichtig für Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es im Unternehmen, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter sieht einen Penny von einem Ausgang. Beide Schuldtitel und eine Wandelanleihe sind in Unternehmen, die sehr gut tun, oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Preise zu verrechnen, bis ihre Unternehmen höhere Bewertungen haben. Hier sind die gemeinsamen Vorkommen und Definitionen: Debt - Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen hat es zurück zu zahlen. Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden kann, aber der häufigste Zweck ist, ihre Start-und Landebahn zu verlängern, so dass sie eine höhere Bewertung in der nächsten Runde erhalten können, sagt der Investor. Wandelanleihe - Dies ist eine Verschuldung, die zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umgewandelt werden soll und einen höheren Aktienkurs. Wenn ein Startup sowohl Schulden und eine Wandelanleihe erhöht hat, kann es notwendig sein, eine Diskussion unter Investoren und Gründer zu bestimmen, die bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe funktionieren im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie bei einer Firma, die eine Menge Geld erhöht hat, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktie, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, unter Berücksichtigung, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur auf der Vorzugsaktie wird diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apple schlich sich in einer lästigen neuen Funktion in seinem neuesten iPhone-iOS-Update aber theres auch ein upsideKlicken Sie auf die Join-Taste oben für Details oder melden Sie sich online. Startseite 187 Artikel 187 Mitarbeiteraktienoptionen Fact Sheet Traditionell wurden Aktienoptionspläne als Weg für Unternehmen genutzt, Top-Management - und Key-Mitarbeiter zu belohnen und ihre Interessen mit denen der Gesellschaft und anderer Aktionäre zu verknüpfen. Immer mehr Unternehmen betrachten nun alle ihre Mitarbeiter als Schlüssel. Seit Ende der 80er-Jahre ist die Zahl der Aktienoptionen um das neunfache gestiegen. Während Optionen sind die prominenteste Form der individuellen Equity-Vergütung, Restricted Stock, Phantom Stock und Stock Appreciation Rights gewachsen sind in der Popularität und sind ebenfalls eine Überlegung wert. Breitbasierte Optionen bleiben in Hochtechnologieunternehmen die Norm und werden auch in anderen Branchen weiter verbreitet. Größere, öffentlich gehandelte Unternehmen wie Starbucks, Southwest Airlines und Cisco geben nun den meisten oder allen ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen. Viele non-high-tech, eng verbundene Unternehmen kommen auch in die Reihen. Ab 2014 schätzte die Allgemeine Sozialforschung, dass 7,2 Mitarbeiter Aktienoptionen plus wahrscheinlich mehrere hunderttausend Mitarbeiter mit anderen Formen des Eigenkapitals halten. Das ist von seinem Höhepunkt im Jahr 2001, aber wenn die Zahl war etwa 30 höher. Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus Änderungen von Rechnungslegungsvorschriften und erhöhtem Anteilsdruck, um die Verwässerung durch Aktienpreise in Aktiengesellschaften zu reduzieren. Was ist eine Aktienoption Eine Aktienoption gibt einem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis für eine bestimmte Anzahl von Jahren zu kaufen. Der Preis, zu dem die Option gewährt wird, wird als Zuschusspreis bezeichnet und ist üblicherweise der Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung der Option. Mitarbeiter, denen Aktienoptionen gewährt wurden, hoffen, dass der Aktienkurs steigen wird und dass sie durch Ausübung (Kauf) der Aktie zum niedrigeren Stipendienpreis und dann Verkauf der Aktie zum aktuellen Marktpreis einlösen können. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionsprogrammen, die jeweils mit eindeutigen Regeln und steuerlichen Konsequenzen versehen sind: nicht qualifizierte Aktienoptionen und Anreizoptionen (ISOs). Aktienoptionspläne können eine flexible Möglichkeit für Unternehmen sein, das Eigentum an Mitarbeitern zu teilen, sie für die Leistung zu belohnen und ein motiviertes Personal zu gewinnen und zu halten. Für wachstumsorientierte kleinere Unternehmen, Optionen sind ein guter Weg, um Bargeld zu erhalten, während die Mitarbeiter ein Stück zukünftiges Wachstum. Sie sind auch für öffentliche Unternehmen sinnvoll, deren Leistungspläne gut etabliert sind, aber die Mitarbeiter in Besitz nehmen wollen. Der verwässernde Effekt von Optionen, auch wenn sie für die meisten Beschäftigten gewährt wird, ist typischerweise sehr gering und kann durch ihre potenzielle Produktivität und Mitarbeiterbezug Vorteile ausgeglichen werden. Optionen sind jedoch kein Mechanismus für bestehende Eigentümer, Aktien zu verkaufen und sind in der Regel für Unternehmen ungeeignet, deren zukünftiges Wachstum ungewiss ist. Sie können auch weniger attraktiv in kleinen, eng geführten Unternehmen, die nicht wollen, gehen Sie in die Öffentlichkeit oder verkauft werden, weil sie es schwierig finden, einen Markt für die Aktien zu schaffen. Aktienoptionen und Mitarbeiterbesitz Sind Optionen Eigentümer Die Antwort hängt davon ab, wen Sie fragen. Befürworter fühlen, dass Optionen wahres Eigentum sind, weil die Mitarbeiter nicht erhalten sie kostenlos, aber müssen sich ihr eigenes Geld, um Aktien zu kaufen. Andere wiederum sind der Auffassung, dass aufgrund der Optionspläne, die es den Mitarbeitern ermöglichen, ihre Anteile kurzfristig nach der Gewährung zu verkaufen, diese Optionen keine langfristige Eigentümerperspektive und - haltung schaffen. Die endgültige Auswirkung eines Mitarbeiterbeteiligungsplanes einschließlich eines Aktienoptionsplans hängt stark vom Unternehmen und seinen Zielen für den Plan, seinem Engagement für die Schaffung einer Eigentümerkultur, dem Ausmaß der Ausbildung und der Ausbildung, die er in die Erläuterung des Plans, Und die Ziele der einzelnen Mitarbeiter (ob sie eher Bargeld früher als später wollen). In Unternehmen, die ein echtes Engagement für die Schaffung einer Eigentümer-Kultur zeigen, können Aktienoptionen ein wichtiger Motivator sein. Unternehmen wie Starbucks, Cisco und viele andere ebnen den Weg, zeigen, wie effektiv ein Aktienoptionsplan kann, wenn mit einem echten Engagement für die Behandlung von Arbeitnehmern wie Eigentümer kombiniert werden. Praktische Überlegungen Im Allgemeinen müssen Unternehmen bei der Gestaltung eines Optionsprogramms sorgfältig prüfen, inwieweit sie bereit sind, verfügbar zu werden, wer Optionen erhält und wie viel Beschäftigung wächst, so dass jedes Jahr die richtige Anzahl von Aktien gewährt wird. Ein häufiger Fehler ist, zu viele Optionen zu früh zu gewähren, so dass kein Platz für zusätzliche Optionen für zukünftige Mitarbeiter. Einer der wichtigsten Überlegungen für den Planentwurf ist sein Ziel: ist der Plan, allen Mitarbeitern Aktien im Unternehmen zu geben oder nur einen Nutzen für einige wichtige Mitarbeiter zu geben. Wünscht das Unternehmen langfristiges Eigentum zu fördern oder ist es ein Einmalige Leistung Ist der Plan als eine Möglichkeit zur Schaffung von Arbeitnehmereigentum oder einfach eine Möglichkeit zur Schaffung einer zusätzlichen Leistungen an Arbeitnehmer Die Antworten auf diese Fragen werden von entscheidender Bedeutung bei der Festlegung der spezifischen Plan-Merkmale wie Anspruchsberechtigung, Zuteilung, Gewährleistung, Bewertung, Haltezeiten , Und Aktienkurs. Wir veröffentlichen das Aktienoptionsbuch, eine sehr detaillierte Anleitung zu Aktienoptionen und Aktienkaufplänen. Bleiben Sie informiertWarum Unternehmen weiter zu verwenden Aktienoption Incentives Warum Unternehmen weiter verwenden Aktienoption Incentives Aktienoptionen haben sich alltäglichen Ergänzungen zu Vergütungen in den letzten Jahren. Dennoch, die Experten sagen, Aktienoptionen sind lausig Anreize Mechanismen für motivierende Rank-und-Datei-Mitarbeiter bei den größten Unternehmen, hart zu arbeiten. Betrachten wir zum Beispiel einen ehrgeizigen, neu geprägten MBA bei einem Multibillion-Dollar-Unternehmen, das für sein Unternehmen 1 Million in Shareholder Value schafft. Durch seine Aktienoptionen kann der Mitarbeiter persönlich eine Rendite von weniger als einem Dollar kaum genug Motivation für einen Ausflug in den Pausenautomaten ernten, geschweige denn eine zusätzliche Stunde im Büro. Andere Wege stärker binden ein Individuum Gehalt, um seine Leistung, wie Verkaufsprovisionen oder eine manuelle subjektive Bewertung. Warum dann große Unternehmen weiterhin Aktienoptionen als Anreize verwenden, wenn sie keine direkte Anreizwirkung haben Der Grund, sagt Stanford GSBs Paul Oyer. Ist dies: Aktienoptionen können als Gehaltspuffer dienen, um die Arbeiter daran zu hindern, ihre Unternehmen zu verlassen, wenn Gehälter oder andere Vorteile auf dem Arbeitsmarkt um sie herum steigen. Oyer, ein Assistent Professor für Ökonomie, die Aktienoptionen ausgiebig studiert hat, ist spezialisiert auf einen wachsenden Bereich des Personalmanagements als Personalwirtschaft bekannt. Während die Verbindung zwischen Marktlöhnen und Aktienoptionen nicht ganz neu ist, stellt die Oyers-Theorie fest, dass Aktienoptionen und andere Entschädigungen, die auf einer festen Performance beruhen, großen Unternehmen dabei helfen, Lohnpakete zu entwerfen, die, wenn die Kosten für den Mitarbeiterumsatz und die Neuverhandlungen der Zahlungspakete hoch sind, Arbeitnehmer auch durch große Schwankungen der Marktlöhne zu halten. Mein Argument hat nichts über Startups zu sagen, sagt Oyer. Ihre Aktienoptionen sind sehr starke Anreize. Stattdessen spricht Oyers seine anfängliche Verwirrung über die Prävalenz von Aktienoptionen und anderen risikoreichen Vergütungssystemen in riskanten Industrien an, da Einzelpersonen von Natur aus Risiken ausgesetzt sind. Oyer stellte fest, dass Aktienoptionen in Branchen, in denen Einzelhandelslöhne sehr unterschiedlich sind, in engen Arbeitsmärkten wirksam sind, in denen die Kosten für den Arbeitnehmeraustausch hoch sind, und wenn der spezifische Sektor einer bestimmten Branche größere gemeinsame Schocks erfährt, wie etwa ein plötzlicher Rückgang der Produktnachfrage. Diese Bedingungen sind in den jüngsten Achterbahn-Vermögen der High-Tech-Wirtschaft bestätigt. Auf dem Höhepunkt der Arbeitskräftenachfrage stiegen die Löhne auf einen gewissen Punkt, doch arbeiteten die Beschäftigten weiterhin außerhalb der Beschäftigungsangebote. Anstatt Kontrahenten zu machen, haben Unternehmen den Mitarbeitern einen Anreiz gegeben, bei Aktienoptionen zu bleiben, die im Wert zu einem Satz gestiegen sind, der den Außenangeboten entspricht. Da die Wirtschaft verlangsamte, haben die gleichen Unternehmen in den unteren Markt profitiert. Als der Markt heiß war, machten die Unternehmen nicht die hohen Marktlöhne zu einem festen Bestandteil ihrer Arbeitnehmerlohn, indem sie ihnen X-Dollar jahrein und jahraus versprachen, und dann müssen sie hineingehen und umgekehrt, dass, wenn die Nachfrage nach Arbeitnehmern verlangsamte, sagt Oyer . Oyers Wirtschaftsmodell untersucht die Möglichkeiten, ein großes Unternehmen kann ein Pay-Paket, so dass ein potenzieller Mitarbeiter ist bereit, den Job zu nehmen, aber das Unternehmen nicht zahlen mehr als notwendig, um den Mitarbeiter zu bekommen. Oyers-Modell berücksichtigt, wie das Unternehmen drei Kosten Rechnung tragen muss: Verhandlungen mit den derzeitigen Mitarbeitern (oder Ersatz), Übergang von Risiken für Mitarbeiter und Überzahlung der Löhne. Angesichts dieser Kosten hat ein Unternehmen drei Möglichkeiten, seine Kompensationsstrategie anzugehen. Erstens kann die Firma wählen, die Kosten des Neuverhandelns zahlen jedes Mal, wenn ein Mitarbeiter erhält ein Außenangebot oder bei jeder größeren Fluktuation der Marktlöhne zu zahlen. Die Löhne werden nach dem Spotmarkt angepasst, sagt Oyer. Unternehmen können diese Ausgleichsmethode verwenden, wenn sich die Löhne nicht oft ändern oder wenn die Arbeitnehmer besonders risikoavers sind. Zweitens kann eine Firma Arbeitsverträge schreiben, die Gehalt und Aktienoptionen umfassen. Wenn Optionen oder eine andere Maßnahme der Unternehmen Leistung, hoch mit dem Arbeitsmarkt außerhalb des Unternehmens korreliert sind, dann kann das Unternehmen machen den Mitarbeiter praktisch undurchdringlich für Außen-Chancen. Selbst wenn der Wert seiner Aktienoptionen Panzer, kann das Unternehmen erwarten, Mitarbeiter zu behalten, weil außerhalb der Beschäftigungsangebote wird vermindert haben. Die Mitarbeiter können einen Teil ihres Entgelts von der festen Leistung abhängig machen, wenn sie für das entsprechende Risiko entschädigt werden. Schließlich kann das Unternehmen einen gewissen Betrag von Lohn abhängig von festen Gewinnen, sondern senken die Mitarbeiter Risikoprämie durch Festsetzung seiner Gesamtlohn über seinem Marktlohn. Das Unternehmen könnte dies tun, wenn die Kosten für neu zu verhandelnden Bezahlung hoch sind und die Korrelation zwischen den Unternehmen Aktienkurs und die Mitarbeiter außerhalb Chancen ist gering. Zum Beispiel kann ein Web-Master bei einer Finanzdienstleistungsgesellschaft höher bezahlt werden als seine Kollegen in der Finanzdienstleistungsbranche, weil seine Marktchancen stärker mit jenen im Hochtechnologiesektor verknüpft sind. In verwandter Forschung analysiert Oyer Daten, um zu bestimmen, warum einige Unternehmen Aktienoptionen für alle Mitarbeiter geben und wenn Optionen erfolgreich waren. Oyer sucht vertrauliche Daten von großen Unternehmen bereit, um diese laufenden Bemühungen beitragen. Warum Unternehmen bieten Aktienoptionen Viele Unternehmen bieten Aktienoptionen für alle ihre Mitarbeiter. In Verbindung stehende Artikel Eine Aktienoption gibt einem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Menge von Aktien des Unternehmens zu einem vorgegebenen oder Abzinsungssatz zu kaufen. Aktienoptionen sind ein beliebtes Perk, und dazu beitragen, Mitarbeiter zu motivieren, indem sie profitieren von erhöhten Unternehmensgewinnen. Einmal in erster Linie angeboten, um Führungskräfte als eine Möglichkeit, sie zu motivieren, um die Aktienwerte zu fördern, werden Aktienoptionen angeboten, um eine breite Palette von Mitarbeitern aus einer Vielzahl von Gründen. Einsparung von Bargeld Mit dem Angebot Aktienoptionen Unternehmen können talentierte Mitarbeiter für eine niedrigere Jahresgehalt zu gewinnen, als sie gewöhnlich zu zahlen haben. Dies hilft Unternehmen, Geld zu sparen. Zum Beispiel bieten Technologie-Start-ups typischerweise Aktienoptionen an Mitarbeiter. Diese Unternehmen können auf Bargeld niedrig sein, so bieten sie niedrige Anfangsgehälter mit der Option, Aktien zu kaufen. Wenn das Unternehmen später erworben wird oder erfolgreich wird, können die Mitarbeiter große Renditen auf ihre Aktienoptionen zu verdienen. Schätzungen zufolge wurden bis zum Jahr 2000 mehr als 10.000 Microsoft-Mitarbeiter durch das Aktienoptionsprogramm der Gesellschaft zu Millionären. Vergütung Aktienoptionen können auch als Anreiz genutzt werden, um Mitarbeiter zu ermutigen, härter zu arbeiten. Da die Option mehr wert ist, wenn das Unternehmen wächst, schaffen Aktienoptionen eine Verbindung zwischen Performance und Belohnung. Dies gilt vor allem für Führungskräfte, deren Handlungen mehr Auswirkungen auf die Aktien der Gesellschaft haben können. Ordentliche Mitarbeiter und Führungskräfte haben möglicherweise nur geringe individuelle Auswirkungen auf die Aktienkurse und können daher nicht so motiviert sein, dass sie Aktienoptionen in ihrer alltäglichen Performance beeinflussen. Steuerliche Vorteile Für Mitarbeiter, die die gesetzlichen Aktienoptionspläne nutzen, können Steueransprüche anfallen. Diese Pläne verlangen, dass der Mitarbeiter die Aktie für einen bestimmten Zeitraum, z. B. fünf Jahre, hält, bevor der Mitarbeiter es verkaufen kann. Sobald der Mitarbeiter die Aktie verkauft, wird jede Erhöhung des Wertes der Aktien als Kapitalgewinn mit 20 Prozent Steuern anstatt der durchschnittlichen Körperschaftssteuer besteuert. Für Mitarbeiter, die genug verdienen, um mit einer höheren Rate besteuert zu werden, wie die oberen 35 Prozent Steuersatz, würde dies eine riesige Steuerersparnis darstellen. Unternehmen können auch steuerliche Vorteile aus Aktienoptionsplänen erhalten, da ein Unternehmen als operativer Cashflow den intrinsischen Wert der Aktienoptionen abziehen kann, was der Marktpreis abzüglich des Preises für die Mitarbeiter ist. Gehalt Puffer Aktienoptionen können auch Mitarbeiter davon abhalten, ein Unternehmen für eine höher bezahlte Arbeit, wenn die Gehälter in ihrer Branche zu steigen beginnen. Dies liegt daran, wenn ein Mitarbeiter ein Unternehmen verlässt, ist sie in der Regel erforderlich, um alle erworbenen Aktien zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen. Obwohl dies einen Gewinn darstellen kann, wenn ein Unternehmen Aktien immer noch im Wert steigt, kann der Mitarbeiter entscheiden, sie wird mehr Geld auf lange Sicht zu machen, indem sie bleiben, wo sie ist und kaufen mehr Lager. Referenzen Über den Autor Seit dem Studium mit einem Diplom in Biologie, Lisa Magloff hat in vielen Ländern gearbeitet. Dementsprechend spezialisiert sie sich auf das Schreiben über Wissenschaft und Reisen und schreibt für Publikationen, die so vielfältig sind wie die 34Snowmass Sun34 und 34Caterer Middle East.34 Mit zahlreichen veröffentlichten Büchern, Zeitungs - und Zeitschriftenartikeln hat Magloff ein eklektisches Wissen von Kochen und Kochen Kernreaktor Wartung. Bildnachweis